Российские страховщики жизни осваивают инвестиционное страхование. За последние полгода по меньшей мере три компании предложили своим клиентам новые продукты с инвестиционной составляющей или расширили возможности для вложений. Что характерно, все анонсированные продукты реализуются с помощью банков-партнеров.

Бумаги и «мягкое» сырье
В ноябре 2012 года государственно-страховой стартап «Сбербанк страхование» начал продажи «СмартПолисов», предусматривавших три возможных стратегии инвестирования – в фонды «Индекс РТС», «Золото» и «Индекс РТС и Золото».
В апреле 2013 года «Сбербанк страхование» расширило возможности продукта «СмартПолис», добавив к трем ранее запущенным стратегиям два новых фонда – «Акции Сбербанка» и «Продукты питания». Как пояснили в компании, потребность в расширении линейки инвестиционных фондов продукта была выявлена в результате исследования предпочтений клиентов. Базовыми активами новых фондов стали соответственно обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России» и продуктовая корзина, состоящая из основных мировых сырьевых культур, так называемое «мягкое» сырье.
Акции Сбербанка – это ставка на долгосрочное развитие финансового сектора российской экономики. По оценке аналитиков «Сбербанк страхования», Сбербанк станет одним из главных бенефициаров развития всего сегмента, что выразится в росте его капитализации и, как следствие, росте стоимости акций.
Рис. 1. Котировки обыкновенных акций ОАО «Сбербанк России» с 01.07.2012 по 09.10.2013

Источник: ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»
Корзина «Продукты питания» включает в себя пшеницу, кукурузу и сою. Такой состав корзины на 40% воспроизводит мировой оборот товаров данной группы. По мнению аналитиков компании, ставка на рост потребления, прежде всего в густонаселенных регионах мира (Южная и Юго-Восточная Азия) и изменение модели потребления в странах БРИКС (переход к западной модели) на фоне ограниченного предложения сырьевых товаров (ограниченность плодородных земель, ухудшение климата) делает это направление инвестиций привлекательным на среднесрочном горизонте. Предложение сырьевых товаров в качестве объекта инвестиций является уникальным для рынка инвестиционно-страховых продуктов в России.
Рис. 2. Динамика стоимости фьючерсов на пшеницу за два года

Источник: Чикагская товарная биржа (CBOT)
Также страховщиком принято решение о предоставлении дополнительных опций по продукту для клиентов «Сбербанк Премьер»: возможность топ-ап (пополнение договора без продления срока инвестирования) и пролонгации (комфортный «выход» в случае падения рынка перед окончанием действия). Последняя опция широко распространена на развитых рынках: для страхователя существует риск обесценения накоплений по договору при падении курсов ценных бумаг, если действие договора истекает в этот период, и чтобы уменьшить этот риск и сохранить возможность получения выгоды, страховщики предоставляют возможность по истечении срока действия договора продлить его без уплаты страховых взносов (максимум на 5 лет).
***
Кровь земли
В июне 2013 года компания «Метлайф Алико» предложила клиентам Абсолют Банка новый продукт накопительного страхования жизни с инвестиционной составляющей и защитой капитала «Абсолют Нефть».
Базовым активом данной программы выступает нефть марки Brent. По словам пресс-службы страховщика, этот продукт также стал «отражением пожеланий клиентов, которые хотят не только обеспечить для себя и своих близких финансовую независимость в случае таких рисков, как уход из жизни в результате несчастного случая или болезни в течение срока страхования, но и приумножить свои накопления, принимая участие в инвестиционной стратегии «МетЛайф Алико».
Программа «Абсолют Нефть» открывается на 5 лет. По завершении срока страхования клиент получает гарантированную страховую сумму в размере 100% от уплаченного при открытии программы взноса, а также инвестиционный доход от роста базового актива, при этом процент участия в росте актива зафиксирован заранее, при открытии программы, и на весь срок действия договора страхования.
Рис. 3. Динамика цены нефти Brent за год

Источник: forexpf.ru
Как отмечено выше, продукт должен продаваться через Абсолют Банк, однако в этой кредитной организации нашему «таинственному страхователю» твердо сказали, что продукта с таким названием у банка нет. Зато по нему прекрасно консультируют в самой страховой компании.
Безопасный обгон
В июле 2013 года линейка страховых продуктов компании «СиВ Лайф» пополнилась программой «Защита капитала». Этот финансовый инструмент сочетает в себе преимущества страховых программ: защиту клиента от последствий несчастного случая, возможность получения дополнительного инвестиционного дохода от размещения в ценные бумаги в современных условиях на финансовом рынке, а также гарантирует 100-процентную сохранность вложенных средств.
Сумма собранной премии за первые месяцы предложения программы клиентам Ситибанка составила более 220 млн рублей, сообщили в компании. Это подтверждает большой интерес к продукту среди существующих, а также потенциальных клиентов страховщика.
Сохранность вложений гарантирует специальная инвестиционная стратегия, особенностью которой является предположение о сильной волатильности фондового рынка в ближайшее время. Инвестиционная стратегия продукта позволяет защитить вложенные средства от негативных колебаний фондового рынка, а также обеспечить дополнительный инвестиционный доход. Подробности стратегии компания не раскрывает, однако сулит возможность получения дополнительного дохода выше процентов по срочным банковским депозитам (см. таблицу 1).
Таблица 1. Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц

Источник: ЦБ РФ
Основное покрытие по программе:
– смерть застрахованного по любой причине (выплата 100% страховой суммы + дополнительный инвестиционный доход);
– смерть застрахованного в результате несчастного случая (выплата 200% страховой суммы + дополнительный инвестиционный доход);
– дожитие до окончания срока страхования.
Договор заключается на 5 лет в рублях или на 7 лет в долларах США при условии единовременной уплаты премии. Возраст застрахованного по данной программе на дату начала действия программы – от 18 до 70 лет, при завершении программы – не старше 75 лет.
В случае если клиент досрочно расторгнет договор страхования жизни, выкупная сумма по программе может быть меньше, чем уплаченные им страховые взносы. В течение первых 30 дней с даты подписания договора страхования и до наступления страхового случая страхователь вправе расторгнуть заключенный договор страхования с возвратом уплаченного страхового взноса.
Приведенный ниже примерный график доходности по программе показывает гарантированную страховую сумму и страховую сумму с учетом дополнительного инвестиционного дохода. Она складывается из гарантированной страховой суммы и дополнительного инвестиционного дохода в размере 37,2%.
Рис. 4. Примерный график доходности по программе «Защита капитала»

Источник: Citibank.ru
В ближайшее время компания планирует расширить программу новыми возможностями, которые сделают программу более удобной и гибкой для клиента. Страхователям будет предложен «клиентский кабинет», в котором можно следить за инвестиционной частью программы.
Очевидно, цель инвестиционных программ – обыграть инфляцию при приемлемом уровне риска вложений. Вместе с тем, несложный расчет показывает, что за последние неполные 7 лет (см. таблицу 2) инфляция в России накопленным итогом составила 93,59%. И это – по официальным данным Росстата.
Таблица 2. Уровень инфляции в России

Источник: Росстат

Полностью материал читайте в свежем выпуске журнала «Новые продукты в страховании».

Источник: Википедия страхования, 10.10.13